أدوات التحليل الأساسي

تتمثل أكثر الأدوات المفيدة للتحليل الأساسي في التقويم الاقتصادي ووسائط الأخبار المالية والبيانات الأساسية التاريخية. يُبلغ التقويم الاقتصادي المتداول بالوقت والتاريخ المحددين لإصدار البيانات الاقتصادية الرئيسية والثانوية التي يمكن أن يكون لها تأثير على عملة الدولة.

يمكن أن تكون البيانات الأساسية التاريخية مفيدة لتحديد الاتجاهات في المؤشرات الأساسية، وكذلك لتحليل كيفية استجابة العملة لإصدار اقتصادي معين بعد فحص سلوكها في أعقاب إصدار سابق أو قرار سعر الفائدة من البنك المركزي، على سبيل المثال.

مؤشرات التحليل الأساسي - المؤشرات الاقتصادية الرئيسية

بعض مؤشرات التحليل الأساسي الرئيسية التي يستخدمها المتداولين في سوق تبادل العملات الأجنبية "فوركس"  لتحديد قوة اقتصاد العملة وتوقع أسعار العملة المحتملة؛ الميزان التجاري، مبيعات التجزئة، بيانات التوظيف، التضخم، مؤشر أسعار المستهلك.

دعنا نلقي نظرة على بعض المؤشرات الاقتصادية الأساسية الرئيسية التي يستخدمها المتداولين في سوق الفوركس:

• تقارير التوظيف - بما يشمل  معدل البطالة.
• الميزان التجاري
• الحساب الجاري
• الناتج المحلي الإجمالي
• مؤشر أسعار المستهلك
• مؤشر أسعار المنتجين
• مؤشر مديري المشتريات
• أسعار السلع
• الجودة الائتمانية الوطنية

سياسات البنك المركزي النقدية

من المحتمل أن تكون البنوك المركزية واحدة من أكثر المصادر تقلبًا للتداول الأساسي. قائمة الإجراءات التي يمكنهم اتخاذها واسعة؛ يمكنهم رفع أسعار الفائدة أو تخفيضها (حتى في المنطقة السلبية)، والاحتفاظ بها على حالها، أو الإشارة إلى أن موقفهم سيتغير قريبًا، أو يقدم سياسات غير تقليدية، أو يتدخل بشكل مباشر في السوق لأنفسهم أو للآخرين، أو حتى يعيد تقييم عملتهم. غالبًا ما يكون التحليل الأساسي للبنوك المركزية بمثابة عملية تدقق في البيانات والخطب التي يلقيها محافظو البنوك المركزية إلى جانب محاولة التفكير مثلهم في التنبؤ بخطوتهم التالية.

كل اقتصاد رئيسي لديه بنك مركزي يدير عملته وأسعار الفائدة القياسية وعرض النقود. تتم مراقبة أنشطة البنك المركزي وخطابات مسؤولي البنك المركزي عن كثب من قبل التجار الأساسيين بحثًا عن أدلة حول تحولات السياسة النقدية المستقبلية.

• قرارات سعر الفائدة: مقدار الفائدة التي يتقاضاها البنك المركزي أمر في غاية الأهمية لتقييم عملة الدولة. إذا حدد البنك المركزي لبلد ما معدل فائدة مرتفعًا - باستثناء عوامل أخرى، مثل عدم الاستقرار السياسي على سبيل المثال - تميل عملة تلك الدولة إلى جذب الأصول الأجنبية من البلدان ذات معدل فائدة أقل.
• بيانات أسعار البنك المركزي: يتم اصدار بيانًا من معظم البنوك المركزية بعد إصدار السعر المعدل لتوضيح تصويت لجنة السياسات النقدية الخاصة بها والأسباب التي تم بها تعديل السعر أو الثبات على السعر دون تعديل. يمكن أن يؤثر البيان على السوق إذا كان تصويت صناع السياسة غير متوقع أو إذا كان لدى البنك المركزي سلوك أكثر تشددًا أو متشائم تجاه قرارات سعر الفائدة في المستقبل.
• خطب صانعي السياسة والمسؤولين في البنك المركزي: يمكن لمحتوى خطاب الرئيس أو المحافظ أو أي مسؤول آخر في أحد البنوك المركزية الكبرى أن يقدم في بعض الأحيان مؤشرات على السياسة النقدية المستقبلية للبنك، والتي غالباً ما تؤثر على عملة ذلك البلد. من بين صانعي السياسة الرئيسيين الأعضاء المصوتين في لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي، وبينما قد لا تحمل خطبهم ثقل خطاب محافظ البنك المركزي، إلا أنهم قد يكون لهم تأثير على عملة البلد اعتمادًا على محتوى الخطاب.
• مشتريات الأصول والتخفيف الكمي: مقدار المال الذي يستخدمه البنك المركزي لشراء سندات الدين وغيرها من الأصول لدعم الاقتصاد الضعيف. يمكن أن يكون للزيادة أو النقصان في مقدار تدابير التحفيز تأثير كبير على عملة الدولة لأن التغييرات في شراء الأصول يمكن أن تشير إلى حدوث تغيير في سعر الفائدة وعرض النقود.

الأحداث الجيوسياسية

التوترات الجيوسياسية؛ سواء أعجبك ذلك أم لا، فإن بعض البلدان في جميع أنحاء العالم لا تتقارب بشكل جيد للغاية مع بعضها البعض أو مع المجتمع العالمي والصراعات أو الحروب في بعض الأحيان وشيكة. يمكن أن يكون لهذه التوترات أو النزاعات تأثير سلبي على السلع القابلة للتداول من خلال تغيير العرض أو حتى الطلب على منتجات معينة. على سبيل المثال، يمكن أن يؤدي الصراع المتزايد في الشرق الأوسط إلى الضغط على المعروض من النفط مما يؤدي إلى زيادة الأسعار. وعلى العكس من ذلك، فإن الهدوء النسبي في هذا الجزء من العالم يمكن أن يخفض سعر النفط حيث أن الإمداد ليس مهددًا. قد تكون القدرة على التنبؤ بشكل صحيح كيف ستختتم هذه الأحداث وسيلة للمضي قدماً في السوق من خلال وجهة نظرك الأساسية.

الحروب: يؤثر اندلاع الحرب أو وقف إطلاق النار بشكل كبير على تقييم العملات التي تصدرها الدول في حالة الحرب، وفي بعض الأحيان، اعتمادًا على الدول المشاركة، ولكن لذلك تأثير كبير على سوق العملات الاجنبية "الفوركس" عمومًا. يمكن أن تؤثر الحروب أيضًا بشكل كبير على أسعار السلع والأصول الأخرى المنتجة في الدول المعنية، مما يؤثر على عملات الدول الأخرى التي تنتج أصولًا مماثلة.

• الانتخابات: تغيير الزعماء أو الاحزاب السياسية يمكن أن يؤثر بشكل كبير على قيمة العملة للبلد. إذا كانت الحكومة القادمة تفضل حوافز رأس المال وتخفيض أسعار الفائدة، فقد تتأثر قيمة العملة سلبًا. يمكن أن تؤثر الأنواع الأخرى من الأصوات الشائعة أيضًا بشكل كبير على تقييم العملة. على سبيل المثال، قد يؤثر الاستفتاء على خروج أي بلد من منطقة اليورو بشكل كبير على قيمة اليورو.
• تغييرات القوة: قد تواجه أي دولة شهدت تغييرًا في القوة مثل الانقلاب أو تغيير نظام قسري إعادة تقييم كاملة أو تخفيض قيمة عملتها.
• الكوارث الطبيعية: عندما تتعرض دولة ما لكارثة طبيعية كبيرة، فإن عملة تلك الدولة تقدر عادة على المدى القصير بسبب الحاجة إلى إعادة الأموال إلى الوطن للإغاثة من الكوارث. ومع ذلك، على المدى الطويل، قد تتأثر العملة سلبًا إذا كان للكارثة الطبيعية تأثير سلبي كبير على اقتصاد ذلك البلد.

معنويات السوق

إن حيلة التداول في الجانب الأساسي من الإصدارات الاقتصادية هي تحديد متى تريد الالتزام. هل تتاجر قبل أو بعد إصدار البيانات الاقتصادية؟ كل واحده منهما لها مزايا وعيوب. إذا كنت تتاجر قبل إصدار البيانات، فيمكنك محاولة الاستفادة من تدفق توقعات الغالبية، لكن الأحداث الاقتصادية الأخرى في جميع دول العالم يمكن أن تؤثر على أسواق المال أكثر من توقعات غالبية التُجار. 

• الرغبة في المخاطرة / النفور:  تسمى رسميًا رحلة إلى الجودة حتى تصبح الجودة تسمية خاطئة، وتعد شهية المخاطرة ونفورها من أحدث مصطلحات السوق المستخدمة للإشارة إلى تفضيلات المستثمر للحصول على عملات ذات عوائد أعلى ومخاطر أعلى مقابل عملات الملاذ الآمن. على سبيل المثال، في بيئة سوقية محفوفة بالمخاطر، يفضل الاستقرار الاقتصادي والسياسي، وبالتالي فإن الين الياباني والدولار الأمريكي يقدرون عمومًا على العملات الأوروبية الكبرى وعملات السلع مثل الدولار الأسترالي والنيوزيلندي والكندي. إذا كانت الرغبة في المخاطرة مرتفعة، فإن العملات ذات العوائد المرتفعة والعملات الثانوية ذات المخاطر العالية عادة ما ترتفع.
• المسوحات المالية:  بالإضافة إلى الرغبة في المخاطرة وروح النفور التي تؤثر على السوق بالكامل،تصدر كل دولة مؤشر معنويات السوق في شكل استطلاعات للرأي ومؤشرات، بشكل عام على أساس شهري. من بين هذه الاستطلاعات مؤشر ثقة مديري المشتريات والشراء.
• مؤشرات المعنويات: من أمثلة مؤشرات المعنويات الشائعة استخدام التزام المتداولين أو تقرير COT الذي يوضح الوضع المستقبلي لأنواع مختلفة من المشاركين في السوق.

العوامل الموسمية

تعد الموسمية المرتبطة بالطقس أمرًا منطقيًا مثل مثال الغاز الطبيعي المشار إليه أعلاه، ولكن هناك عوامل موسمية أخرى لا تتعلق بالطقس أيضًا. على سبيل المثال، في نهاية السنة التقويمية، سيبيع العديد من المستثمرين الأسهم التي انخفضت على مدار العام من أجل المطالبة بخسائر رأس المال على ضرائبهم. في بعض الأحيان قد يكون من المفيد الخروج من المراكز قبل بدء عمليات البيع في نهاية العام. على الجانب الآخر من هذه المعادلة، يعود المستثمرون عادة إلى الأسهم بأعداد كبيرة في يناير، وهي ظاهرة تسمى "تأثير يناير". يمكن أن تكون نهاية الشهر نشطة إلى حد ما، وكذلك الشركات التي تبيع المنتجات في دول متعددة تتطلع إلى تعويضها تحوطات عملاتهم، وهي ممارسة تسمى "إعادة توازن نهاية الشهر".

التداول على الاخبار

يستخدم بعض المتداولين الأساسيين الأخبار الاقتصادية وإصدارات البيانات لبدء وتصفية الصفقات قصيرة الأجل استنادًا إلى نتائج الإصدار. على الرغم من أنه قد يبدو من السهل التداول علي الأخبار الأساسية، إلا أن السوق لن يتفاعل في كثير من الأحيان كما كنت تتوقع، أو في كثير من الحالات، يتحرك في اتجاه معاكس تمامًا لما يتوقعه المتداولون بشكل حدسي.

يحاول معظم المتداولين المحترفين تجنب الحصول على مركز كبير مباشرة قبل صدور بيانات اقتصادية مهمة، وذلك ببساطة لأن التقلب مباشرة بعد إصدار البيانات الاقتصادية الهامة قد يؤدي إلى إيقاف المراكز على جانبي السوق. على الرغم من التقلبات، فإن وجود مركز في العدد يمكن أن يسمح للمتداول بالاستفادة من التقلب. يمكن للتاجر تفريغ مركزه بربح وربما عكس الموقف للاستفادة من تأثير "التذبذب العرضي" الذي يحدث بشكل عام بعد الإصدارات المهمة.

يعطي التحليل الأساسي في التداول لمتداول العملات الاجنبية "الفوركس" فهمًا أعمق لكيفية تفاعل السوق مع مجموعة متنوعة من الأحداث. ومع ذلك، فإن معرفة التحليل الفني إلى جانب التحليل الأساسي يمكن أن تمنح المتداول ميزة كبيرة على المتداول الذي يستخدم طريقة واحدة فقط.

يمكن للتداول الأساسي الذي يشتمل على أخذ صفقات تداول قصيرة الأجل أن يكون منطقيًا أيضًا من خلال خطة تداول تتيح تقلبات واسعة في السوق. قد يقوم بعض المتداولين بشراء مجموعات خيارات مثل المتداخلة أو الخانقة مع كلتا الدعوات وتضعها للاستفادة من التقلبات القصيرة التي تظهر غالبًا بعد إصدار البيان الاقتصادي.

يقوم متداولو مراكز الفوركس طويلة الأجل بتقييم الإصدارات الاقتصادية للبلد على مدار فترة زمنية أطول. يساعد هذا في إعطاء متداول الفوركس تقييمًا أكثر دقة للصحة الاقتصادية للبلاد والبيئة الاجتماعية والسياسية والسياسة النقدية من أجل تأسيس مركز طويل الأجل في السوق.

لذلك بصرف النظر عما إذا كنت تاجرًا قصير الأجل أو طويل الأجل، فإن تطبيق التحليل الأساسي السليم يمكن أن يساعدك في إرشادك في عملية اتخاذ القرارات التجارية الشاملة.