التحليل الاقتصادي

التحليل الأساسي

يخوض الفيدرالي الأمريكي حربًا صعبة للتغلب على التضخم المرتفع والذي يقف الآن عند نقطة مئوية فوق هدف البنك المركزي الأمريكي البالغ 2%. بدأ التضخم الأمريكي في الارتفاع مع نهاية عام 2020 حتى وصل إلى ذروته عند 9% في منتصف عام 2022 ومع تبني الفيدرالي الأمريكي السياسة التقشفية، بدأ التضخم في الانخفاض تزامنًا مع رفع الفائدة التدريجي لتصل في أخر اجتماع إلى نطاق 5.25% - 5.5% وذلك بعد التثبيت للمرة الثالثة على التوالي. يواجه الفيدرالي الأمريكي العديد من المخاوف وعلى رأسها الركود. لذلك، قد يبدأ الفيدرالي الأمريكي خفض الفائدة إذا دعت الحاجة لذلك خلال عام 2024. الفائدة المرتفعة تمثل عبئًا على الاقتصاد خاصة مع تراجع فرص العمل تحت المتوسط لأكثر من شهر مما يدق جرس الإنذار باحتمالية استمرار تراجع فرص العمل والذي ينبأ بحدوث ركود بسبب ارتفاع الفائدة المستمر. على الفيدرالي الأمريكي أن يتخذ قرارًا حاسمًا بشأن الفائدة المرتفعة مع الوضع في الاعتبار احتمالات الركود. في اجتماع سبتمبر الماضي، أشار المخطط النقطي إلى احتمالية خفض الفائدة مرتين في عام 2024 ولكن مؤخرًا، اعتبر رئيس الفيدرالي الأمريكي أنه من السابق لأوانه مناقشة خفض أسعار الفائدة. أشارت اخر أرقام التضخم إلى انخفاض التضخم الرئيسي إلى 3.1% في نوفمبر ولكن بقي التضخم الأساسي عند 4% وهو ضعف مستهدف الفيدرالي الأمريكي. (اضغط هنا لمتابعة أهم البيانات الاقتصادية) نشير أيضًا إلى أن سوق العمل لا زال قويًّا مع وجود بعض المخاوف من تباطؤه لأكثر من شهر. لذلك سيكون اجتماع الفيدرالي الأمريكي اليوم هامًا للغاية وسنتابع معكم أهم التطورات على قناة تليجرام الخاصة بشركة بوينت تريدر جروب على الرابط التالي: اضغط هنا

التحليل الفني

اليورو دولار

يظهر زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي تحركات مختلطة حيث يتداول أسفل مستوى 1.0813 (مقاومة) وأيضًا أعلى دعم 1.0740. يتبنى الزوج سيناريو تكسير القيعان طالما أسفل 1.0813. الهدوء هو النمط العام المسيطر على تحركات اليورو دولار وذلك بسبب ترقب المتداولين قرارات الفيدرالي اليوم. ننتظر أيضًا يوم الخميس اجتماع البنك المركزي الأوروبي والذي من المتوقع أن يقوم بتثبيت الفائدة. وأخيرًا، من المتوقع أن يستمر اليورو دولار في هبوطه طالما استمر التداول أسفل 1.0813 ليصل مرة أخرى إلى 1.0740 – 1.0700.

الإسترليني دولار

تعكس شمعة اليوم لزوج الإسترليني دولار زخمًا ضعيفًا للغاية ولكنه يميل قليلًا إلى الهبوط. يتداول الزوج أسفل مستوى مقاومة قوي حول 1.2570 ومستوى دعم قوي حول 1.2500. هناك احتمالية تكون نموذج الرأس والكتفين ولكن لا توجد تأكيدات إلى الآن. البيانات الاقتصادية البريطانية تأتي مختلطة قليلًا، حيث تظهر البيانات إلى ارتفاع طلبات العطالة قليلًا ولكن أقل من التوقعات وتم تعديل مستوى التوظيف إلى 50 ألف من 54 ألف وبقي مستوى البطالة كما هو دون تغيير. انخفضت متوسط الأجور من 7.8% إلى 7.4% مما يشير إلى ان الضغوط التضخمية انخفضت قليلًا وقد يعزز هذا فرص خفض الفائدة من قبل البنك إنجلترا المركزي. نعتقد أن هذه الخطوة قد تأتي بعدما يقوم بها الفيدرالي الأمريكي وبنك أوروبا كما جرت العادة. 

نتوقع أن يستمر الزوج في هبوطه طالما استمر التداول أسفل 1.2570 ليستهدف 1.2500. وفي حالة كسر 1.2500 قد يستكمل الزوج هبوطه بشدة. ما دون ذلك، سيمثل 1.2500 قاعدة جيدة لدفع الإسترليني للأعلى.

الذهب

يتداول الذهب أسفل مستوى مقاومة قوي حول 2000 دولار وأيضًا أعلى دعم قوي حول 1965 دولار. جميع السيناريو قائمة ولكن ستعتمد تحركات الذهب اليوم على اجتماع الفيدرالي الأمريكي. نرى أنه في حالة وجود أية تلميحات بخصوص خفض الفائدة أو التخلي عن السياسة التقشفية خوفًا من الركود أو مخاطره، قد يدفع هذا الذهب للصعود وقد يتم كسر مستوى 2000 دولار بسهولة ليستهدف 2016 – 2027 دولار. من جانب آخر، إذا أشار بأول في الاجتماع إلى استمرار السياسة التقشفية والتمسك بتثبيت الفائدة أو أنه من المبكر الحديث عن خفض الفائدة، قد يدفع هذا الذهب للهبوط إلى 1965 دولار وقد يستمر هبوطه ليصل إلى 1951 دولار.